Información general sobre el Mercado Global
La demanda mundial de cacao y manteca de cacao es impulsado por el mercado mundial de productos de confitería de chocolate. A pesar de la recesión económica mundial después de haber tenido un impacto negativo en el mercado de confitería de chocolate en el año finalizado el 30 de septiembre de 2009 (la molienda cayó 4.4 por ciento a 3.5 millones de toneladas) la demanda anual de cacao superó el pico del 2008 en el año 2011 y se situó en aproximadamente 4.0 millones de toneladas en el año 2013, y se espera que alcance 4.2 millones de toneladas para el año terminado al 30 de septiembre 2014 (según las estimaciones de la Organización Internacional del Cacao). Los Directores consideran que los factores de la demanda con respecto al cacao son alentadores en el actual clima económico, particularmente en Asia, debido a la presión para el suministro y la capacidad de producción de los productores existentes, lo cual crea un entorno comercial muy prometedor para el Grupo.
Demanda
La demanda mundial, representada por las moliendas rastreados por la ICCO, ha pasado de 1.0 millón de toneladas a un estimado de 4.3 millones de toneladas durante el período 1961 - 2014, una tasa compuesta anual del 2.7 por ciento. El consumo de productos de confitería de chocolate está fuertemente ligada a los ingresos per cápita, con una respuesta más elástica demostrado en los países de menores ingresos. Con el ingreso per cápita ahora demostrando crecimiento en las economías avanzadas del mundo y los ingresos per cápita en los mercados emergentes siguen aumentando, sobre todo en Asia, África y Europa del Este, los Directores consideran que los fundamentos de la demanda de cacao son muy alentadores.
Principales Productores de Cacao (000s de Toneladas)
Suministro
El cacao se cultiva exclusivamente en una banda geográfica muy estrecha cerca del Ecuador debido a las exigencias climáticas y de lluvias. Esta banda se extiende por África occidental, partes de Centro y Sudamérica y el Sudeste de Asia. En opinión de los Directores, esto representa un obstáculo importante para la entrada y una limitación fundamental en la oferta. Los principales países productores de cacao se detallan a continuación:
Principales Productores de Cacao (000s de Toneladas
De acuerdo con los pronósticos de la ICCO para el año terminado al año 2014, los tres mayores países productores representan, en conjunto, aproximadamente el 70.7 por ciento de la producción mundial de cacao, compuesto por Costa de Marfil (39.8 por ciento), Ghana (21.1 por ciento) e Indonesia (9.8 por ciento). Indonesia sin embargo es ahora un importador neto de granos de África occidental debido a la creciente demanda de chocolate en el país. Otro 20 por ciento es producido por los siguientes cuatro mayores productores: Brasil, Nigeria, Camerún y Ecuador, con cuotas de producción estimadas en 4.8, 5.5, 4.6 y 4.6 por ciento, respectivamente. Brasil, sin embargo, es ahora también un importador neto de granos de África occidental debido a su creciente demanda de chocolate en el país. Los otros contribuyentes relativamente poco significativos en el mercado mundial, a este momento son Perú, Colombia, México, República Dominicana y Papua Nueva Guinea.
En total, la ICCO espera que África produzca aproximadamente el 73 por ciento de cacao en el mundo para el año terminado al 2014, sin embargo, esto representa un 85 por ciento de la exportación de cacao en el mundo exportado cuando el tamaño total del mercado se ajuste para los importadores netos (Brasil e Indonesia). Sin embargo, la producción en África no ha podido seguir el ritmo de la demanda mundial debido a, entre otros, los siguientes factores:
- Los Gobiernos de Ghana (recientemente rebajó su calificación a B2 por Moody) y Costa de Marfil (con calificación B por Moody) mantiene prácticas monopólicas y precios predatorios en el mercado sobre sus agricultores locales. La Junta del Cacao de Ghana pagó un precio fijo de 3,392 cedis por tonelada en las compras de la temporada del periodo 2013 a 2014, que basado en los tipos de cambio actuales representa aproximadamente US$1,058 la tonelada, y por lo tanto, equivale a un 70 por ciento de descuento sobre el precio del mercado mundial al cierre de la temporada 2014. La Junta de Compras Costa de Marfil pagó en la reciente estación de crecimiento CFA 750,000 por tonelada, lo que representa aproximadamente US$1,457 por tonelada, y por lo tanto, equivale a un 55 por ciento por debajo del precio del mercado mundial al cierre de la temporada 2014. En 2013, Costa de Marfil condenó a prisión a altos ejecutivos de su Junta de Compras de cacao por corrupción y ordenó la restitución de más de cien millones de dólares. La diferencia entre el precio de mercado que las juntas de cacao disfrutan y los pagos a los agricultores superó los US$3 mil millones para Costa de Marfil y US$2 mil millones para Ghana para el año que finalizó el 2014.
- Una cosecha y mano de obra envejecida (por ejemplo, la edad media de los agricultores de cacao en Costa de Marfil es de aproximadamente 50 años de edad en un país donde la esperanza de vida promedio es de sólo 54 años).
- Cambio de la mano de obra y uso de la tierra hacia el caucho, aceite de palma o la extracción de oro por cuanto los terratenientes buscan generar el máximo rendimiento de sus parcelas.
- En Ghana específicamente, los ingresos de los cultivadores se están erosionando aún más por la inflación debido a la vinculación de los precios agrícolas por el gobierno nacional en la paridad con los de la Costa de Marfil.
Los factores citados anteriormente explican por qué, a pesar de un precio promedio de más de US$2,820 por tonelada de cacao en los últimos cinco años, el suministro de cacao no se ha mantenido al mismo ritmo de la demanda. En respuesta parcial a esto, Indonesia anunció recientemente que está considerando reducir la tasa de importación de cacao puesto que como proveedor doméstico, no puede satisfacer la demanda de su industria local. Dentro de América Latina, sólo Perú y Ecuador tienen costos de mano de obra suficientemente bajos para apoyar plantaciones de cacao comercial (en contraposición a pequeños propietarios). Por ello, el Grupo está tratando de aprovechar el déficit mundial previsto de la producción de cacao y está adoptando una estrategia para ayudar al Grupo a convertirse en el mayor productor independiente en el mundo.